こんにちは、あきパパ(@akipapa_fire)です。
FIRE目指して高配当株投資をしています。
AREホールディングスの2025年度3月期の本決算が発表されました。
AREホールディングスは主に貴金属リサイクル事業などを営む企業になります。
配当利回りは記事執筆時点で4.49%と高めです。
私は現時点で100株保有、絶賛含み損中です😭
遅くなりましたが今回はAREホールディングスの2025年度3月期の本決算のまとめと感想になります。
▼過去記事はこちら！
AREホールディングスの2025年度決算は増収増益
2025年度決算は
- 売上高：5,062億円（前期比+1,840億円)
- 営業利益：200億円（前期比+76億円)
- 当期利益：143億円（前期比△102億円)
ということで増収増益となりました。（当期利益は減益）
営業利益は増加している一方で、当期利益の減少については詳しい情報は見つけることができませんでしたが、
- 北米精錬事業の加工分野からの撤退による減損計上
- その他固定資産の減損計上
が主要因かと思われます。
「減損」は企業がもっている資産の収益性が低下したと判断された場合にその価値が見直す会計処理ですね
2026年度の見通し
減収増益を見込む
続いて2026年度の業績予想ですが、
- 売上高：4,482億円（前期比+580億円)
- 営業利益：220億円（前期比+20億円)
- 当期利益：162億円（前期比+19億円)
と、減収増益を見込みます。
主な増益要因は北米精錬事業の減損剥落
今期増益の主要因は前期に計上した、北米精錬事業のミント製品加工事業の減損の剥落ですね。
減損費用が今年は発生しない見込みなので、前期と比較して増益ということです。売上高は減収予想というところもあり、成長による増益というイメージではないですね・・・。天気で表すなら曇りって感じ☁️
配当は前期据え置きの80円
AREホールディングスの配当方針は業績連動型であはありますが、大幅減配などは少ないイメージを持っています。
配当は据え置きの80円。しばらく増配のない状態が継続しています。他にガンガン増配している銘柄もあるのでそれらと比較すると・・・う〜ん、微妙だ。
投資ってある程度我慢も必要ですが、キッパリ見切りをつけることも場合によっては重要なので、その辺りの判断はすごくむずかしいですよね。
注力事業である北米精錬事業の展望は？
トランプ関税の影響は現時点では小さいか
米国、カナダにも現地法人を構えるAREホールディングス。
さて、気になるトランプ関税の影響ですが、
- 米国に輸入されるAu, Agは関税の対象外
- 米国→カナダに輸入されるAu, Agは25%の関税としているものの、現在2025年10月15日まで関税処置が延期
となっており、現時点では影響はそれほど大きくなさそうですね。
とはいえ、今後の交渉次第ですね。場合によっては雨が降り始めるやもしれません。米国とカナダのやりとりを注視しましょう。
ミント製品加工事業からの撤退
AREホールディングスは貴金属をバーやコインなどに加工し、付加価値をつけて販売するビジネスを手がけています。
市場の縮小を受け、今回はこれらのうち、北米精錬事業での１オンスコインなどに加工する「ミント製品加工事業」から撤退しました。
コイン、人気ないのかなぁ・・・？😅
今後はその資金を倉庫事業だったり、タイ、インドへの投資に振り分けていくのでしょう。
一方で、トレーディング事業ではトランプ関税による一時的な取引増などで好調となり、ミント製品加工事業の減損20億円を相殺した形ですね。
所感：北米以外の海外展開に期待したい
今期増益を見込むAREホールディングスですが、なかなか冴えない状況が続いているように見えます。
配当金もしばらく伸び悩んでおり、大幅な減配などはないものの、2024年3月期の90円を超えられずにいます。
前期で不採算な事業を整理したので、それらの資金を有効に振り分けて欲しいですね。
個人的には
- 市場の大きそうなインド
- 金属価格影響の少ない倉庫事業
の成長、業績貢献に期待したいと思います。
私としては追加購入はせず、現状100株をホールドし、特に今後の行く末を見守りたいと思います
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